绿盟观察丨6月份贷款市场报价利率如期下降10个基点

2023-06-21 23:14:45  来源:绿法国际联盟   作者:绿盟研究院

要点:中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,6月20日,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.55%,5年期以上LPR为4.2%,均较上月水平下降10个基点。LPR下降将对降低实体经济融资成本、提振市场主体信心、促进信贷有效需求回升发挥积极作用。为全力支持实体经济稳步恢复,业内专家预计,将有更多稳增长政策推出。后续货币、财政、产业、就业政策等均有望逐步加码和协同发力,以促进需求进一步修复。

——援引自金融时报客户端

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,6月20日,贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.55%,5年期以上LPR为4.2%,均较上月水平下降10个基点。

本月LPR结束连续多月的“按兵不动”,两个品种LPR同步下降,基本符合市场预期。业内专家普遍认为,此次LPR下降,有利于促进实体经济信贷成本、经营主体融资成本和个人消费信贷成本稳中有降,有利于稳投资、促消费、扩内需、加固经济基本盘。

LPR如期下降

中期借贷便利(MLF)操作利率下降是6月LPR报价下调的直接动因。6月15日,人民银行开展了2370亿元MLF操作,中标利率下降10个基点。由于LPR是在MLF利率基础上加点报价形成,因此,市场对本月LPR下降已有预期。“从MLF到LPR,通过政策利率引导市场利率,货币政策维持了较高的传导效力。”光大证券研究所银行业首席分析师王一峰表示。

与此同时,银行负债端成本改善,也为LPR报价下降创造了空间。中国民生银行首席经济学家温彬分析认为,近期,商业银行普遍下调存款挂牌利率,将改善银行负债成本,为LPR下降带来相应空间。

4月以来的经济数据显示,我国经济在经历一季度强劲反弹后,经济恢复节奏有所放缓,加之海外需求前景不确定性较高,市场存在一定担忧。业内专家普遍认为,LPR下降将对降低实体经济融资成本、提振市场主体信心、促进信贷有效需求回升发挥积极作用。

王一峰表示,LPR的下降,对于新发放贷款来说,其融资成本将对应下调,存量贷款利率也将因重定价而陆续下调。随着各类主体融资成本下降,有助于形成稳定经济增长的力量。通过激发需求,增加信贷投放,降低贷款价格,能够改善企业投资和居民消费行为,减轻财务负担,增强债务可持续性,支持实体经济发展恢复向好。

东方金诚首席宏观分析师王青认为,本次LPR下调后,一方面将增强银行信贷投放能力,另一方面也将推动居民存款更多转向投资及消费支出。

减轻住房消费者负担

5年期以上LPR下降将如何影响房贷?房贷利率由LPR和加点两部分组成,由于绝大多数个人住房贷款以5年期以上LPR作为定价基准,此次5年期以上LPR调整后,房贷利率将从“4.3%+加点”调整为“4.2%+加点”。 

“LPR下降之后,存量房贷和新增房贷利率都将继续下降,住房消费者负担减轻,有助于提振居民住房消费意愿,也有助于扩大其他消费和投资。”招联首席研究员董希淼表示。

在温彬看来,LPR下降有助于降低购房成本,增强购房意愿,提振房地产销售。与此同时,LPR下降也有助于降低存量房贷利率,从而节约房贷利息,提升消费预期,助力消费回升。“伴随贷款重定价,LPR下降的效应将体现在居民的月供当中,利息节约、可支配收入增加情况下,有望提振居民的消费预期,从而为扩大内需、提振经济带来一系列‘正反馈’”他说。

那么,究竟能省多少钱?光大银行金融市场部宏观研究员周茂华举例称,对于近期购房者来说,此次LPR下降,意味着可以享受10个基点的利率优惠,100万元的房贷、25年期等额本息还款,首套房月供每月可减少56元,25年最多可以省下1.68万元利息支出。

预计有更多稳增长政策推出

6月16日,国务院常务会议围绕加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济、防范化解重点领域风险四个方面,研究提出了一批政策措施。并强调,具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施,同时加强政策措施的储备,最大限度发挥政策综合效应。

在董希淼看来,人民银行引导LPR下降10个基点,传递出稳增长、促发展的政策信号。LPR结束连续多月的持平,体现了货币政策更加精准有力,有助于进一步稳定市场预期,提振市场信心。

为全力支持实体经济稳步恢复,业内专家预计,将有更多稳增长政策推出。温彬分析认为,后续货币、财政、产业、就业政策等均有望逐步加码和协同发力,以促进需求进一步修复。其中,结构性货币政策工具、支持大宗消费等领域政策有望加码,促进制造业投资寻找结构性新动能,缩小短板领域的差距,更好发挥消费的“压舱石”作用。

来源丨金融时报客户端